中国军工下一场竞赛!这个风口被点名了!

中国军工下一场竞赛!这个风口被点名了!

千万两研究室<更多内容2020-07-28 17:22:38

最近,我们发现一个奇怪的现象:军工科技被外资“点名”了。

数据显示,7月份以来,外资合计买入A股军工板块2.64亿股。譬如国内飞机制造中航飞机,一个月内外资扫货进701.7万股,仅仅一个月上涨了40.27%。

(中航飞机)

军工科技龙头一夜之间成了“中国芯”之后,又一个全球顶级资本、国内机构的“香饽饽”。但是,参考美国过去10多年历史,这可能是中国军工下一个黄金10年的“第一枪”。

一、10年级别的“竞赛”,军工科技升价10倍!

过去10年多,华尔街也出现过军工科技公司,被全球资本抱团的情况。

譬如家喻户晓的波音公司,作为航空领域的集大成者,当今全球超过一半的大型客机都产自这家公司, 现役主力武装直升机 AH-64“阿帕奇”也是它的拿手好戏。美苏争霸、海湾战争,波音成了美国空军的强力后盾。

这枚漂亮的“军事筹码”,不仅让美国军工制造业的实力突飞猛进,更是在华尔街造就了数以亿计的财富。

波音公司2010年前后的股价仅22美元/股,凭借科技实力一直雄踞全球航空老大,短短十年时间,最高上涨到435.56美元/股,股价暴涨近20倍!

(波音公司)

这种走势,还出现在全球军工巨头洛-马公司、雷达导弹技术龙头的雷声公司。

回到当下,在摩擦加剧的国际背景下,可能大家没意识到,我们已经站在黄金十年的起点。

最近几年,大家十分关注“中国芯”的摩擦,譬如华为限制升级、长臂管辖等等。然而,美国在关键零部件进口的环节,一直给中国吃“闭门羹”。

不过,我们慢慢扭转这场竞赛里劣势。据了解,2019年7月国防部发布的《新时代的中国国防》白皮书披露,我国军费中装备费的占比持续提升,自2010年的33.2%提升至2017年的41.1%,金额高达万亿。

我们判断,未来高技术军种的装备费比例还将持续上升,军工行业订单景气度至少持续10年以上。

而最近4年时间,军工科技行业一直保持年均15%的增长,这种增速已经达到优秀公司的门槛。最近一个月,A股军工指数涨幅高达14.86%,开始慢慢释放行业红利。

看完华尔街近10年的表现,我们就能理解,现在机构疯狂加仓更像是在“抄作业”,押注中国军工科技的“黄金10年”。甚至有机构人士这样形容:极具吸引力的科技成长板块正在崛起。

二、注意!哪类公司“重演”美股的10倍走势?

2020是十三五收官之年,又是新十年的开局之年,军工科技作为一个国家安危的底线,必然是第一个受益的行业。

最新统计,A股军工科技公司今年业绩快速提升,一共有151家军工科技公司,被外资悄悄买入。长远来看,哪些公司会“重演”美国军工巨头的10倍走势呢?

1)核心技术:军工巨头的“杀手锏“

从全球军工巨头的发展轨迹看,它们无一例外地都能通过核心技术,如雷达技术、航空技术等能力快速获取市场,并不断形成壁垒,再结合一个国家实力提高市场份额。比如波音公司,就是 全球拥有专利最多的航空公司之一。

国内方面,中国北斗龙头之一的北斗星通,专利技术价值高达3.72亿元。

2)研发支出:科技实力的“试金石”

一家优秀的军工科技公司,能够持续站在世界之巅,必然离不开大量的研发投入。比如华为2019年研发投入1317亿元。

根据大数据显示,我们锁定了一个“试金石”: 研发支出占收入比>10%

3)业绩:10倍基因

“成长股策略之父”菲利浦·费舍在《怎样选择成长股》提到:为了军事用途研发某项技术,然后再应用到价值较高的民用市场,当年美国市场有大量这类公司非常成功。

它们最成功的标志就是业绩。过去三年,国内军工科技龙头的净利润增速平均保持16.67%,是同期GDP的2-3倍!大家不妨作为参考。

譬如军工芯片龙头大立科技,它在过去3年营业收入上涨了1.75倍,净利润飙升4.5倍,而且2020年一季度业绩增速高达1404%。3年时间股价上涨474.4%,而且今年大涨158%!

(大立科技)

当前临近8月是半年报公告,任何一家业绩爆发的军工科技公司,都可能是下一个“10倍潜力股”。

近期报告显示,合计50只军工科技股净利润翻红,18只股票超过100%。这些个股都是下半年科技股的压轴好戏。

如果你没时间花几个小时筛选,可以参考下面研究成果,我们综合上面3个特征,百里挑一,整理了一份 “10倍军工科技龙头”名单 。

从近200家军工科技公司,挑选了评分最高的6家龙头公司,它们近期中报预告业绩大涨,大量外资持续流入。其中,第1名的龙头业绩预期超过1000%,具备“10倍牛股”的潜力。

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